從 2026 年初的 AI 狂歡大派對，到近期的戰爭陰霾、地緣政治摩擦，避險情緒高升。我想只要是手上有持股的人，這陣子的日子應該都過得不太安穩。看著對帳單，實不相瞞，我自己的資產也縮水了不少！
很多人會問：「現在是低點嗎？該抄底了嗎？」
我想我並沒有資格預測股票市場未來的走向，更不敢教人如何精準抄底。我也認為世界上並沒有人可以完美預測，即便真的預測準了，當下有沒有膽量執行、口袋有沒有子彈，那都還夾雜著運氣與個性的成份。
今天這篇文章，主要是分享我**『個人』**的投資策略給大家參考。既然是個人，就無法避免會涵蓋到我個人的曝險狀況、我的資金池以及我的現金流。這幾個面向每個人都不同，甚至你現在的家庭狀況、財務壓力或是人生理想，都會直接影響資金的運用。
為什麼我沒買那支「明牌」？
舉個例子：我從去年中就很看好台達電 (2330) 這間公司，從我看的時候 300 多塊，到現在已經飛到不知道哪裡去了（寫文章的當下回頭看，心還是會跳一下）。
但我沒有購買。一股都沒有。
為什麼呢？我的資金通常會嚴格拆分成美股、台股，以及生活與投資預備金。台股部分我當時設定的紀律，是固定買入 0050 與玉山金。因為今年我有新成屋要交屋，這是一筆龐大的支出，我選擇大量保留現金。
簡單來說，扣掉買 0050 與玉山金的預算後，我沒有餘錢可以買台達電了。
我真的沒錢嗎？不是。但銀行裡躺著的那些錢，是為了應付我將來生活變動、交屋後的裝潢與各項雜支，那是我的**『安全感』**。再三衡量後，我決定不動用。講這個例子是想說明：投資策略是會被現實生活綁架的，這很正常，甚至是必須的。 所以看到不論是我或是其他網紅分享，都請記得「參考」就好，別人的鞋子不一定合你的腳。
｜整體趨勢觀點：從「做夢」轉向「算帳」
戰爭與能源危機的風險確實存在，但同時 AI 大爆發的需求也是鐵一般的事實。
不過，相對於前一兩年，大家對於 AI 的態度已經從「瘋狂做夢」變成開始追求「CP 值」。現在，光是說企業擁有了最新、最炫的 AI Model，已經無法滿足投資者的胃口了。市場開始拿起算盤評估：
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你投入的資本（CAPEX）到底有多少？
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你預期的回報（ROI）什麼時候看得到？
所以，大家對股票的估值會變得更嚴格、更挑剔。但趨勢有變嗎？我認為沒有。
很多人解讀現在是泡沫，而我個人的解讀是 AI 的「醞釀時期」。
為什麼說是醞釀？因為真正的爆發，應該是 AI 從虛擬走向實體的時候。是 AI 從雲端電腦走下來，進到我們的辦公桌、進到工廠生產線，真正將我們生活翻天覆地改變的那一刻。從這個想像延伸，我的佈局重點也開始發生質變。
｜台股布局：簡化心力，回歸核心
因為目前生活重心在工廠經營與家庭，我打算將台股布局極簡化：
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台積電 (2330)： 這是我的老東家，也是世界前十強的公司。一間公司敢大聲說未來幾年每年要成長 15% 以上，且董事長魏哲家都自掏腰包買新家了，這種信心面與實力面兼具的公司，沒道理不買吧？它是 AI 時代最底層的門票，不論誰贏，台積電都得贏。
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玉山金 (2884)： 我從 2X 元一路買到現在。當初是為了平衡科技股的波動，配一點金融股。而現在的想法更單純（也更膚淺），就是想要追求「存滿 100 張」的成就感。玉山金除了配息還會配股，這種複利感對我這種需要穩定感的人來說很有吸引力，算是有點為了買而買。
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0050： 這將是我 2026 年後的主力。我預計在 40 歲以前（大概還有 3~4 年），會把 0050 拉到台股總持股的 50% 以上。當你見過市場大風大浪後，你會發現，與其花時間研究個股，不如買下全台灣最強的 50 間公司，然後把時間留給家人。
｜美股布局：全方位的 AI 生態系
在美股部分，我分成了四個維度，這也是我認為 AI 真正落地後的關鍵領域：
【AI 晶片與運算核心】
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NVDA (NVIDIA)： 黃教主不用多說了。現在的 NVIDIA 不只是賣顯卡，它正在打造一個「機器人訓練平台」。所有的物理模擬、模型訓練，幾乎都繞不開它。
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TSM (台積電 ADR)： 理由同台股，它是全球先進製程的唯一保險。
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MU (Micron)： 記憶體是 AI 的糧食。隨著模型越來越大，對高速記憶體的需求只會呈指數成長。
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ORCL (Oracle)： 它是 AI 雲端服務的隱形冠軍，很多大型 AI 公司都是用它們的基礎設施。
【AI 的實際載體：當 AI 走入現實】
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AMZN (Amazon)： 看看亞馬遜的自動化倉儲，那些密密麻麻的機器人就是 AI 實體化的縮影。
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TSLA (Tesla)： 我看重的是它的 FSD 自動駕駛、電動卡車，以及那個正在不斷進化的 Optimus 人型機器人。特斯拉不是車廠，它是最大的 AI 與機器人公司。
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GOOGL (Alphabet)： 擁有最強大的軟體平台與人型機器人研發實力。
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ISRG (Intuitive Surgical)： 達芬奇手術機器人。這就是 AI 在醫療端最極致的實體體現，精準度與穩定度是人類醫師難以企及的。
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ONDS (Ondas Holdings)： 這是比較大膽的嘗試，主要涉及無人機平台與反無人機技術。在現代戰爭與工業巡檢中，這是一個不可忽視的小眾爆發點。
【AI 的原料與能源：算力的終點是電力】
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UUUU (Energy Fuels)： 美國鈾礦龍頭，同時也掌握稀土資源。當大家都在搶晶片時，聰明的人在搶能源，而核能是目前最穩定的基載方案。
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ETN (Eaton)： 電力管理的老牌大廠。無論你用什麼發電，要進到資料中心都需要電力調節與管理設備。
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NLR： 核能發電 ETF。這是最穩健的核能配置。
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TSLA (Tesla)： 這裡提到它是因為 Megapack 儲能系統，它是電網穩定度的關鍵。
【下一個爆發點：量子計算】
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IONQ (IonQ)： 這是我的「實驗性配置」。如果說 AI 是這一波的主角，那量子計算就是下一波的黑科技。我配置極少，這是有可能歸零但也可能翻數十倍的標的。
關於避險：長債真的能避險嗎？
當然我們不能逃避戰爭、能源以及高基期的風險，但就我最近兩年的操作經驗，所謂的**『股債降低波動』在過去兩三年來說，幾乎不存在！**
以學科理論來說，股市跌時資金該流向債券，但實際上，長天期債券這兩年呈現了：
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大家跌的時候，它沒有跌得比較少。
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大家漲的時候，它跑不贏別人。
所以我現在不再貪圖長天期債券的降息價差。我採取更簡單的做法：
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縮減個股比例，轉往市值型 ETF（如 0050）。
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保留現金。 現金在崩盤時是膽量，在平時是保險。
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買短天期債券。 純粹領個 5% 左右的利息，把債券當作收益更好的活存。
｜小結
其實我認為最近市場是有點過於恐慌、亂殺一通。當然，現在的狀況恐慌是正常的，美伊局勢緊張，核威脅、髒彈疑雲滿天飛，怎麼看都像世界末日前兆。
但越是這時候，冷靜的頭腦就越重要。
如果你沒有按照紀律留在市場，等事情好轉，你會落後別人一大截。但如果事情真的沒好轉，往最壞的方向去了呢？那就世界末日啦！反正大家都得死，到時候虧那幾百萬真的沒什麼差別，你應該擔心的是有沒有罐頭跟乾淨的水，而不是股價。
總之，我認為 AI 趨勢沒變，市場只是正從虛幻的期待，轉向尋找下一個階段的實體回報。我們一起在成長實驗室裡觀察下去。
