前言
2014～2018 年，我結束了在台積電的職涯。感謝台積電讓我累積了不少資本，加上過去幾年採用簡單的投資策略，投資算是略有小成。也因為這樣，我對自己的投資績效開始有了信心，離開台積電後，決定試試看當「全職投資者」。殊不知這之後的經歷，其實是市場幫我上的另一堂課。
📌 本文三大重點
失去現金流，投資變了樣
在台積電雖然工作辛苦，卻提供了穩定的現金流。當時，我採取的是偏向古典派的「價值投資法」——選擇有價值的標的，等到價格落入低價區間後買入，再耐心等待價值發酵。
這樣的策略在幾年內奏效，年化報酬超過 20%。因此，我建立了對自己投資能力的信心，也認為憑藉存下的本金和穩定績效，不但能應付生活開銷，甚至能持續累積資產。
但真正開始全職投資後才發現，我真的把事情想得太簡單了。
過去我的投資策略講求「穩」與「等」。透過層層篩選，確認標的價值後才買進，然後靜候市場回歸。但當我失去主動收入後，內心的不安感壓倒了理智，投資節奏也因此失衡。
我開始焦躁，無法再等待半年、一年再收網。雖然現金仍充足，但我對帳戶資金進帳的渴望卻與日俱增。也因此，我的投資步調開始失控，績效也變得不穩。
或許，這就是我踏入陷阱的起點。
我遇見了 EXP Asset，我知道怪怪的，但我還是投進去了
我怎麼知道 EXP Asset 這個平台
在不安的情況維持半年後，我透過臉書知道了 EXP Asset 這個投資平台。EXP Asset 是一個用比特幣投資的平台。在知道 EXP Asset 前我完全沒有虛擬貨幣的相關投資經驗。
而 EXP Asset 描述的投資獲利也非常誘人，它宣稱的投報率：
| 項目 | 宣稱內容 |
|---|---|
| 每日分潤 | 投資金額的 1% |
| 4 個月總報酬 | 20%（投資 100 萬元，4 個月後可領回 120 萬元） |
| 年化報酬率 | 高達 60% |
另外還有其他拉人進入這個投資平台的獎金——「單軌制」與「雙軌制」，其規則極其複雜，但用一句簡單的話可以說：「拉越多人賺越多！」
而這麼高的報酬，平台宣稱獲利來源為以下：
- 加密貨幣套利交易（Crypto Arbitrage）：聲稱利用各大交易所之間的價格差，進行「低買高賣」套利，創造穩定獲利。
- 自動化量化交易系統（AI Trading Bot）：強調有「AI 自動交易機器人」，24 小時進行高頻交易，無需人工操作，就能穩定每天獲利 0.5%～1%。
- 多幣種資產配置策略（Diversified Crypto Portfolio）：宣稱團隊會依市場走勢動態配置 BTC、ETH、XRP 等主流幣，降低風險並擴大利潤。
我雖然心中有警鈴，但因為推薦者是我熟識的朋友的同學，加上近半年收入不穩，又被高報酬誘惑，最終我關掉了理智的警報器，甚至放下了道德底線。
「我知道這很可能是龐氏騙局，但只要撐一年就回本！」
「這平台都三年了，總不會我一投就爆吧？」
「不拉人就沒道德疑慮吧？」
投資進去了，然後爆了
利益薰心的我換了 1 萬 5 千美金的比特幣，然後投資了 1 萬美金的比特幣進去。
然後不出所料不負眾望，這個平台在我投入短短 3 個月後就爆了！跟所有的詐騙一樣，網站開始登入不進去，宣稱是受到駭客攻擊，下個月就會處理好了！然後就沒有然後了，網站直接消失。
這時候我也知道，我遇到了人生第一次詐騙。
與其說痛苦，更像羞愧。雖然我與太太充分討論過此投資，她雖反對，但被我說服。事發後她並未責怪我，但每當她問我追討進度時，我內心滿是愧疚。
事後回頭看，我到底錯在哪？
我不僅詢問朋友，也研究了平台成員的發文。他們曬出考察礦場的照片、分享投資獲利故事，看起來可信度十足。但我後來才體悟到：你在網路上看到的一切，都是他們想讓你看到的。
真正有錢的人，不會炫富。真正快樂的人，也不需透過分享證明。
所以我們不該為這些內容焦躁：「他年紀比我小，卻賺得比我多，我是不是很沒用？」也不應該為了這些網路的創作內容而盲從：「他開豪車吃大餐，跟著他學習應該沒有錯吧？」這些美好的場景，往往都只是行銷的陷阱。
其實在研究的過程中已經覺得不對勁了，但卻還是抱持著僥倖的心態，心想就算這是龐式騙局，但只要可以撐超過一年，我就不會虧了！
但實際上一但落入龐式騙局的圈套後，虧損就成為了必然性而非隨機性。因為當你決定踏入騙局的風險中，就代表雙眼已經被利益蒙蔽了。
投資策略也有「承載力」——當一個策略簡單、好懂又報酬高，就會有大量資金湧入，最終導致策略失效。
舉一個最近遇到的例子：近期在網路上有人在推廣當二房東，宣稱年化報酬率高達 40～50%！但讓我們回到策略承載力的本質——假設當二房東真的這麼簡單且這麼賺錢，那為什麼天天在接觸房市的永X房屋、住X不動產、信X房屋，很少聽到他們在做這件事情賺大錢？
根據策略承載力，這有兩種可能：其一是這個策略很難；其二是這個策略沒有這麼賺錢，所以真正懂行的才沒有興趣。
簡單又高報酬的機會，十之八九是騙局，剩下的一成也會很快失效。
這個教訓後，我對投資的幾個改變
在有正職收入時，我的投資風格是穩健不躁進的。但當我沒有了正職收入，儘管有不少的存款當底氣，但我對金流的重視增加了我的不安全感，也因為這樣做出了許多錯誤的決策。
投資是一件很有趣的事情，對我來說他有一半是數學與科學，充滿理性務實的一面；但另一半卻是哲學與心理學，是屬於藝術的那一面。回到個人投資，我可以找到或創造一套投資方法，但能不能有紀律的執行，這個方法適不適合自己，卻是要回到初心。
這句話在這個例子中不再是口號，而是實實在在的教訓。當自己想要貪快錢，跨足自己完全不熟悉的領域時，這時候就是要給市場繳交學費的時候了。而我，在這次事件中繳了一萬美金的學費。
在這之後其實我並沒有完全學習到教訓，我仍然又投資了一個風險極高，且我不熟悉的標的。最後的結局也是一樣的虧損到一乾二淨。（這有機會也可以再寫一篇警示文章）
但經過這兩次嘗試之後，我真的深刻且親身體驗的學習到——你不好好學習，就想跨出你的能力圈投資，那市場就會用鐵拳教育你。
有人問：「一萬美元對你真的損失很大嗎？」當時或許還好，但加上時間複利效應，那就是幾十萬甚至百萬的差距。
- 假如我的一萬美金都放在比特幣，時至今日約是十萬美金；
- 假如投資到我的老東家台積電，時至今日是四萬美金；
- 假如投資到大盤型的 ETF，時至今日是兩萬多美金……
在這個事件中，我認為唯一一個做好的地方，就是我有控制風險，只選擇投資了當時資產的一小部分進去。
追求財務成長固然需要承擔風險，但應該避免那些可能讓你一敗塗地的風險。這也大大的影響了我後續的投資策略——再怎麼看好的標的我都不會 all in。分散投資的資金到不同標的，已經是我執行投資的過程中必定會考量的項目。
做任何投資前的三問，過濾是否為詐騙
假設對方不斷強調沒有風險、或是低風險，但可以帶來豐沛的報酬。不用懷疑，這 100% 是詐騙。
你也可以問問自己：
- 「這麼好康的事情，為何找上非親非故的我？」
- 「這麼好康的事情，你自己有壓身家去投資嗎？」
我有信心，這些答案不是沒有就是講不出所以然。
並不是不在能力圈的投資就是詐騙，而是超出能力圈的投資，你會無法判斷是否為詐騙。
至於要怎麼確認自己是否初步了解？我的方法很簡單：找一個對這個也完全不懂的朋友，試著在 5 分鐘內教會他。如果他也聽得懂，那我就認為你已經初步掌握這個領域的能力。
這是「投資前自問三問」中，最關鍵的一問。我們太常在「潛在獲利」中迷失，卻忘了最壞情況會讓自己怎麼樣。
你可以問自己：
- 「如果這筆錢全賠了，我的生活會變得怎麼樣？」
- 「這樣的損失，我要花多久才能賺回來？」
後記：平台倒閉後的現況
平台在 2019 年倒閉，雖然有成立自救會，但與所有的詐騙案一樣，離開你的錢再也回不來了。雖然自救會也有請律師，控告在台灣的負責人，但其實在裡面的成員都知道，這只是解氣而已。
我也有潛水在自救會群組中，過了這麼多年，看起來還是有人走不出來。
我知道對我來說的小錢，可能是其他人的活命錢。所以我可以看起來灑脫，但也同時能體會其他人的痛。
這句話的中文譯是「人生只能倒著理解，但要向前活。」
所以我們還是必須要走出去，把這些血淚痛都帶著向前走。然後總有一天我們走過了之後，回過頭看，才能明白人生教會了我們什麼。
願我們帶著教訓，繼續往前走。
願你永遠不會遇到詐騙，但如果真的遇上了，也願你比我更早醒來。
